浜口です。

中国！いい感じになってきた！と思うんですが、楽観的過ぎますか？

G20の政策強調の結果、早速出てきたのか？で書いた準備率を引き下げに続いて、全人代で、大規模な財政出動の予定も出てきた。

これまでリスク要因として見られていた中国が、心を入れ替え、市場・経済に対し、真剣に取り組み出した印象が強い。

これまでの悪いセンチメントが一変、オセロ・ゲームが一転して、黒から白に転じてしまうような大転換、好循環が起こる可能性もあると思ってます。当方は日本株を売却して作ったキャッシュ、再度、日本株に投入しました。銘柄は入れ替えてますが。

さてさて、どうなるかな。面白くなってきたと思うが・・・

浜口です。

これは驚いた。昼休みに近くの書店に行ってみたら、主力経済週刊誌の今週号は、3誌とも、日本株の特集ですね。

これをどう受け止めるべきなのか。個人には日本株への投資マインド、資金とも、まだまだ残っている。で足元の急落は絶好の買い場。あるいは少なくとも、株を買う特集を組む価値がある局面。3誌はそう判断しているということかな。

まあ、キャッシュがある人にとっては、日本株はバーゲンハンティングの時期と映るでしょうからね。私もそう思いますが…さてさてどうなるか…

浜口です。新年のご挨拶を。
あけましておめでとうございます。これはJALの羽田ー伊丹から撮った富士。さすがに姿がいいな。

今年の株式市場のキーワードは、世界的には金融緩和から景気回復、これはアメリカが先行し、日欧が追随。国内は7月の選挙にかけての政策期待、良くも悪しくも波乱要因は中国、原油相場そんなあたりなんでしょうが・・・まあ、これはありきたり。誰もが思ってることですね。

まぁ年頭にこう考えても、あまり当たらない。今後、新しい材料が出て来ますしね。軌道修正しながら、良い塩梅に株式運用、できるといいな。

今年は大きな相場、来ないかな。特に年前半期待しているんだが・・・・と、これはポジショントークでした。

今年もよろしくお願いします。

浜口です。

10月30日の日銀の政策決定会合を受けて、新たな黒田バズーカは決定されるのか。この点について、強弱感が対立しているように思われます。

先日以前ファンドマネジャー仲間だった同士、6人と飲み会を開いてこの話をした時は、当方以外は全員、10月にはないだろうなとの見解でした。アメリカの利上げ前だし、このタイミングでの実施は無いだろうと。どちらかというと常識派とゆうか、良識派の見方ですね。

一方で当方の知り合いのエコノミストは、まず実施するだろうと。その根拠ですが、安倍政権は今後、経済中の運営を強化していくことを表明している。一方で2016年7月には参議院の選挙がある。 2017年4月には消費税増税10%が予定されている。

選挙に勝ち消費税増税を実施するためには、かなり前倒しで株高を実現させて、景気を良くする。それで安倍政権の支持率を高くしておく必要がある。だからもう10月に実施してしまうだろうと言うシナリオなんです。

以上から考えられるのは、強弱が対立している状況の中、実際にバズーカが放たれたら、やっぱり市場には強烈なポジティブインパクトが発生するだろうなということなんだろうなぁと言うこと。逆もまた、然り。

さぁどうなるか。

浜口です。

今日の日経朝刊。
ノルウェーなどの政府系ファンド、運用資産取り崩し 原油安で財政悪化と。これちょっと・・・・目覚めが悪い記事だったな。

原油安は産油国から原油消費国への所得移転と。そんなメリット言われている。最初に産油国、原油消費国でも資源関連企業がデメリットを被り、ワンテンポ遅れて原油消費国の資源のぞきほとんどの業種にメリットがあると言われるが・・・・こんなかたちで、マーケットにネガティブな影響与えると言うのは驚いた。

この動き、広がるのか。当方はそうは考えたくはないが・・・・

浜口です。

今週号の日経ヴェリタス、大和証券の木野内アナリストの日本株の見方。

恐ろしく強気ですが…当方にはこのシナリオ、違和感がない。さぁどうなるかな。いずれにしろ3ヶ月後には結果が出ますね。

浜口です。

日本株のVIX指数が40を超えた後に低下、現在は35くらいのようですね。

このグラフの出所でもある、今週号の週刊ダイヤモンドの BNPパリバ証券日本株チーフストラテジスト丸山氏の意見によれば、VIX指数に代表される、金融資産のボラティリティーがギリシャ危機に揺れた2011年来の水準に急騰した現在は、まさに数年に1度あるかないかと言える、日本株や米国株の買い場と言えるのではないかとのこと。まぁ個人的には違和感というか、おそらくはそうなんだろうと思える内容ですね。

但しVIX指数が40を一旦超えてくると、相場が安定するには2ヶ月ぐらいかかると誰かが言ってたっけな。

このことは覚えていたほうが良いように思われます。仮に相場が底打ちするにしても、何度も何度も不安定な相場を繰り返しながら下値を固め、上昇に転じる。そんなイメージなんだろうなぁ。

さあどうなるか。最悪期は脱したのか。まあ、あくまでテクニカルな話ですが。

浜口です。

ここのところ、3泊4日で、秋田青森岩手、いわゆる北東北に旅行に行ってきたんですが、団塊の世代の旅行者の数が凄い。ちょっと驚きましたね。

例えば秋田から青森にかけ海沿いを走る、テツには人気のローカル線の五能線。「リゾートしらかみ」と言う列車がある。秋田を出たあたりは乗車率30%程度でしたが、宿泊施設があるウェスパ椿山、十二湖あたりから大量に人が乗ってきて、乗車率はほぼ100%に。年配の人ばかり。火曜日なんですけどね。

また翌々日、朝9時半ごろ、宮古から盛岡まで山田線を走る「快速リアス」も、乗車率は90%位。これは木曜日の話ですね。やはり年配の人ばかり。

両方とも、マイナーなローカル線なのに。テツの旅には、最高だが・・・とにかく団塊の世代の旅行需要、ここに来て、ものすごく増えてると思う。お金もヒマもある人たちを、旅行代理店が取り込んでるんだろな。中国人の爆買いがよく話題になるが、なかなかどうして、これら団塊の世代の人たちの旅行需要も侮れないって。そう思いましたね。

まあテツにとっては、少々迷惑な話ではあるが。。。日本経済、地方再生、ひいては株式市場にとっては、良い話ですね。

浜口です。

ご案内の通り、市場は大荒れ。そんな中で
日銀の日々のETF買い入れ状況は写真の通りです。

昨日も337億円の買い入れ。相場が大きく動く中でも、今のところ、大きな変化は無いですね。今後どうなるか…

浜口です。

日本株、明日も安く始まりそう。 チャート的には三空…ひとまず、乗せてみようかな。
タイミング的には、寄り付き、もしくは午前中。午後からは日銀がまとまった買いを入れるかもしれないから。

今のところ、そんなことを考えています。どうなるか。考えは変わるかもしれないが…