浜口です。
大和証券のレポートですが・・・・オリンピックは東京、織り込んでるみたいだな。どうだろ。。。9月7日が、楽しみだが・・・・・・

オリンピックが東京に決まれば、間違いなく、消費税は上がるな。まずは。オリンピック景気だから・・・・
この流れは株式市場にとって、当面は、ポジティブだろな。。。。

浜口です。
野村から、こんなレポート、でてたな。

消費増税に関しての意見は、以下の通りでした。なるほどな。。。
足元の株式市場は、消費増税先送り懸念が、株価の重しになっている可能性はある。しかし我々は、マーケットに対する意識が強い安倍政権は、少なくとも初回の消費税増税は予定通り実現すると考えている。
仮に消費増税先送り懸念によって、日本株が悪影響を受けるのであれば、それはそれで、格好の投資機会と評価できるだろうとと・・・・
以上です。さあ、どうなるか。9月7日、オリンピックは東京に決まり、それも受け、消費税はとりあえず、3％アップ・・・・これは、良いシナリオだろうがな。。。。。そう甘くは、ないとな？

浜口です
今日付の日経ヴェリタス一面に、こんな記事が。

債券市場では、そうなんだ。でも株式市場では、どうだろ？確実視までは、織り込んでないとは思うが・・・どうなんだろうな？
当方はどうにも、法人税率の引き下げ検討は誤報？で書いた、消費増税と法人税率の引き下げの兼ね合いが、気になる。
「合わせ技」になれば良いのだが…

浜口です。
う～む。これ・・・3日前の日経のこの報道、誤報だったみたいだな。がっかり・・・・消費税上げとこれ、抱き合わせでやんないと・・・来期以降の経済成長率、株式市場、どうなるんだろな・・・ゾッとするって。
安倍晋三首相、どうか指示、してくださいよ。
安倍晋三首相が法人税の実効税率の引き下げを検討するよう指示したとの日本経済新聞の報道

浜口です。日本株、今日はようやく、まともな相場に戻りましたね。
さて
これは7月30日の日経朝刊ですが…

海運、相場になりそうな気がするな・・・TPPもメリットになろうし。と、こちら、日本郵船・・・株価の自然回帰、起こるのか？も合わせて、ご覧下さい。
でもね・・・昨日の日本株急落はなぜ？あとオリンピック、やはり東京？でも書いてますが・・・9月から10月にかけ、株価が下がりやすいアノマリーがあるんでね。ここのところは前倒し、8月以降、下がりやすいのかな。
新規に買うにしても、10月以降が正解かもしれないが。。。でも、9月7日に、オリンピック開催地の発表もあるし・・・。よく、わからんな。
当方？去年の半ば以降、日本郵船、段階的にかなり買ってる。長期保有ですし、簿価が低いんでね。９月から１０月にかけ暴落しても、全然、涼しい顔でいますよ。
まあここ２～３年で、株価が自然回帰、５００円になってくれれば、全然、問題ない。しょせん、シクリカル。「腐っても、郵船」、そのぐらいの気持ちで、買ってますんでね・・・
さあ・・・待てばお金と思うが・・・どうか？

浜口です。
昨日、日本株、一時400円安の急落？どうしたんだ・・・それらしい悪材料、見当たらないけどな。今日の朝の新聞、見てもね。ＮＹ株式市場も安定してる。世界同時株安ではない。悪材料、為替が若干円高に振れてるぐらい、ですよね。400円安はないと思うが・・・
ヘッジファンドの仕掛け？あるいは参議院選挙後、ねじれ解消で株式の急騰を期待して買った、ちょっと運用が下手っピイなヘッジファンドが、ブン投げさせられている？以上の理解が正しければ、月曜以降は相場、戻ると思うけどな。
ただし・・・どうしても気になるのは、９月から１０月にかけ、株価が下がりやすいアノマリー。相場観、これとの折り合いが難しい。これが正直なところです。このアノマリー、最近は前倒しで来ているという話もあるし・・・
ところで・・・・スペインが鉄道事故でずっこけて、トルコでもデモ騒ぎ続いてるなら…オリンピック、やはり東京しかないんじゃなかろうかな。だとすると、日本経済全体にとっては、棚からぼたもちだよなよ…
9月7日に決定らしいが・・・・オリンピックが東京なら、首都高も建て替え？あとオリンピック会場作り、様々なインフラ整備が必要。
あと、東京を訪れた外人には、是非、復興著しい東北、美しい三陸も合わせて、見て欲しいでしょ・・。三陸復興国立公園構想、ですな。これも良い話。復興、一層、加速するのでは？
となると・・・建設・不動産・銀行中心の、内需型相場に発展するかもな。
以上は、当方の一方的な相場観、というより、妄想に近い考えですんでね。その点は十分割り引いて、まあこういう考え方もあると・・・ご理解くださいね。
いつも申し上げているが・・・・君子、豹変す、ですんでね。

浜口です。
日経新聞から。Ｇ20で記念撮影に臨む麻生財務相(右)と黒田日銀総裁（モスクワ）＝共同通信。
満面の笑み。いいこと、あったのかな・・・

さてと・・・これから、参議院選挙、開票結果。当方は赤ワイン飲みながら、高みの見物と、しますな。

浜口です。
今日は日経平均、下げましたが・・・味が良くないな。
そもそも、ここ1週間ぐらい、微妙な相場だった。インデックスは上がるのに、保有株はあまり上がらない。バブル崩壊の直前、1989年の年後半相場が、こんな感じだったんだよな。
で、今日でしょ？前場、100円高があって、後場、300円安とな・・・5月23日も、こんな感じだったよな。でも5月23日は、中国のPMIが良くないという理由がありましたよね。
今回は？・・・NYは新高値なのに？この相場は、違和感があるな・・・以上、おそらく当方の杞憂だとは思いますが・・・

浜口です。
角山さんの、三井不動産の３０年チャート、の話、参考になりました。有益な情報、ありがとうございます。また、ご指摘の通りだと思います。
しからば、この銘柄はどうでしょう？

日本郵船。典型的な景気循環株。
足元の株価は290円前後。1991年から2005年の14年間は、500円を中心としたボックス相場の動き。これを地相場と考えれば、株価の自然回帰を念頭に置けば、この銘柄、ここから2倍近くになっても違和感はないが・・・どうか？
まあ：
①バルチック海運指数（船運賃）の底打ち。
②作りすぎた余剰船舶の解消
③為替の円安
④世界的に、ある程度の景気回復
が前提になるのでしょうが・・・当方はこれらに関し、現状、楽観的ですけどね。。。。どうなるか？

浜口です。
いや・・・当方、気がついてなかった。死角だったな・・・と、これは驚いた。
1881 NIPPO・・・といっても、ピンときませんかね？旧、日本舗道のことですよ。道路舗装の優良株。
この銘柄が、来ている！今日の終値、1898円は、ここもとの高値ですね。
手元にある会社四季報春号（古い！）だと、2014年3月期連結EPSは100.7円。ということはPERで19倍近く。常識的には、高いですよね？

そ、そうか。今度のオリンピック、東京開催を織り込みつつあると理解すべきなのか・・・東京、首都高、1964年にできて以来、50年ぶりに建て替えるとか,そんなシナリオ、あるのか？
そういえば、スーパー・ゼネコンも軒並み、株価、高いもんな・・・。
オリンピック、東京開催だとすると、1886年型の内需株相場なのか？建設、不動産、銀行？
たしかオリンピック開催地、9月7日に決まるんでしたよね？さあ、どうなるのか・・・・
以上の当方の理解、正しいのでしょうか？間違っているならどなたか、ご指摘、いただけませんか？